Subiektywnie o finansach

W środę w polskich bankach zaczęła obowiązywać unijna dyrektywa MIFiD, która nakłada na sprzedawców dodatkowe obowiązki. Zanim taki sprzedawca zaoferuje klientowi jakąkolwiek ryzykowną inwestycję, musi sprawdzić profil tegoż klienta. Będziemy więc wypełniać w bankach specjalne ankiety (test odpowiedniości i test adekwatności). Jeśli z ankiet wyjdzie, że klient nie powinien inwestować w fundusze, sprzedawca będzie musiał podsunąć mu specjalne oświadczenie, iż klient zdaje sobie sprawę z podejmowanego ryzyka.

W sumie żadna to filozofia, podobne ankiety wypełniają już od kilku miesięcy klienci pośredników finansowych. Ich dyrektywa MIFiD już obowiązuje od pewnego czasu. Zresztą część banków równiez wprowadziła już regulacje MIFiD-u, nie czekając na ostatni dzwonek. I dała klientom do wypełnienia ankiety. A jeszcze inne banki zapobiegliwie postanowiły uniknąć kwestii ankiet i zawczasu podsunęły klientom oświadczenia, iż zdają sobie oni sprawę z ryzyka inwestowania w fundusze.

Przeczytaj też o tym, że czasem pisma wysyłane do klientów, dotyczące wprowadzenia MIFiD-u, bywają żałosne.

To dobrze, że sprzedawcy - zarówno ci bankowi, jak i w sieciach pośredników - mają nad sobą nowy bicz. MIFiD pozwoli uniknąć najbardziej jaskrawych przykładów misselingu, jak np. (to autentyczny przykład!) wciskanie emerytom wycofuącym pieniądze z obligacji skarbowych udziałów funduszu małych spółek japońskich. Ale niestety nie zwolni nas od myślenia.

Po pierwsze dlatego, że nie obejmie dużej części rynku finansowego, np. polis ubezpieczeniowych z częścią inwestycyjną. A po drugie dlatego, że ankiety są bardzo ogólne i niewiele z nich wynika. Owszem, wyświetlą one, że dana osoba w żadnym wypadku nie powinna narażać swoich pieniędzy na ryzyko. Ale są zbyt mało precyzyjne, by udzielić dalszych wskazówek co do sposobu inwestowania.

Niedawno  poddałem się testom odpowiedniości i adekwatności (bo tak fachowo nazywają się te ankiety) i wyszło mi, że mam najbardziej agresywny profil inwestycyjny z możliwych. A uwierzcie, że ostatni raz więcej, niż 30-40% portfela w akcjach lub funduszach akcji trzymałem jakieś 10 lat temu. A dziś, mimo superagresywnego profilu inwestorskiego, który wyszedł mi z ankiety, nie zniósłbym świadomości, że prawie wszystkie moje oszczędności są ulokowane na rynku giełdowym.

MIFiD nie jest narzędziem, które uchroni klientów banków przed błędami w inwestowaniu. To jedynie proste - by nie powiedzieć prymitywne - narzędzie, które pozwoli uniknąć w przyszłości rażących przykładów misselingu i to tylko na rynku funduszy inwestycyjnych. Od myślenia MIFiD nas niestety nie zwolni.

Czytaj też o tym co zrobić, by doradcy finansowi wreszcie przestali nam wciskać kit. Zerknij też na notkę o tym, że wielu bankowców mówi do klientów „nie czytajcie prospektów, bierzcie ryzyko w ciemno” I jeszcze o kredytach: wkrótce także przy zaciąganiu kredytów trzeba będzie przeczytać elaborat o tym, że to ryzykowna sprawa. .